【资金日评-0131】

今日资金面整体均衡，日间波动收紧，随后逐渐转松。早盘大行融出充足，中小行融出适量。开盘信用隔夜报价2.7-2.9%，7d在2.35-2.4%区间迅速成交，跨春节成交在2.4%附近，需求集中在隔夜和7d，跨春节需求较昨日旺盛。早盘过后，市场隔夜供给增多，信用隔夜价格降至2.5%附近，7d小幅反弹至2.4-2.45，21d小幅反弹至2.45%，非隔夜期限少量成交。随着隔夜供给的消耗，信用隔夜又反弹至2.7%附近。午后资金面转松，市场供需两淡，信用隔夜回落至2.5%，7d回至2.35-2.4%，直至尾盘未见明显波动。

中国央行今日进行5440亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日4630亿元逆回购到期。

【1月31日利率债结果】

1Y 230431X5 加权利率 1.8753% 全场倍数 3.01倍 边际倍数 1.08倍

3Y 230409X6 加权利率 2.3925% 全场倍数 3.45倍 边际倍数 1.16倍

10Y 230420X12 加权利率 2.6209% 全场倍数 4.58倍 边际倍数 10.35倍

今日农发市场需求偏强，1Y费后1.9815，低二级10.0BP，3Y费后2.4304，低二级3.0BP，10Y费后2.6437，低二级0.6BP。

198437,24山西债01,新增,一般债,5Y,19.07亿,2.43,,全场25.46,边际17.98

198928,24四川04,新增,一般债,7Y,161.987亿,2.57,,全场25.52,边际22.57

198929,24四川05,新增,一般债,10Y,60亿,2.59,,全场17.77,边际5.93

2405047,24河北债01,新增,一般债,10Y,67亿,2.59,,全场21.21,边际3.49

2405048,24河北债02,再融资,普通专项,5Y,8.19亿,2.43,,全场24.31,边际3.26

2024/1/31 短融发行结果

【2.77】 24新疆城建CP001 城建集团 1Y 5e 【2.5-4.5】 AA/-- 全场19.96x

【2.75】 24高教投资SCP002 高教投资 270D 1.33e 【2.5-3.5】 AA/-- 全场5.31x

【2.68】 24乌交旅SCP001 乌交旅投资集团 270D 5e 【2.2-3.2】 AA+/-- 全场4.98x

【2.69】 24淄博城运SCP001 淄博城运 270D 1.6e 【2.3-2.9】 AAA/-- 全场--x

2024/1/31 信用发行结果

【2.74】 24湖交投MTN001 湖州交投 3Y+2Y 10e 【2.3-3.3】 AAA/-- 全场6x

【3.3】 24滨建投MTN003 滨海建投 3Y 10e 【3-3.5】 AAA/-- 全场--x

【3.1】 24伊犁财通PPN001 伊犁财通 3Y 4.5e 【2.8-3.8】 AA+/-- 全场--x

【2.8】 24溧水城建PPN004 溧水城建集团 1Y 12.8e 【2.4-2.85】 AA+/-- 全场1.65x

【3.08】 24川能投MTN002 四川能投 7Y 12e 【2.6-3.6】 AAA/AAA 全场3.37x

【3.2】 24晋能煤业MTN004 晋能控股煤业 5Y 20e 【3-3.4】 AAA/-- 全场--x

【2.98】 24新乡投资MTN001 新乡投资集团 3Y+2Y 5.7e 【2.6-3.6】 AA+/-- 全场5.4x

【2.9】 24岳阳建投MTN002 岳阳城建 3Y 2.8e 【2.6-3.6】 AA+/-- 全场6.82x

一级市场

2月1日

利率债771.56亿=国债0亿+政金债200亿+地方债571.56亿

国开

14:30-15:30

24国开13(增2) 20亿元 3年 - 荷兰式

24国开05(增4) 180亿元 10年 2.63% 荷兰式

10:30-11:10

24青岛债02 39亿元 10年 荷兰式

10:30-11:10

(棚改专项债) 24青岛债10 0.3亿元 5年 荷兰式

(市政基建专项债) 24青岛债03 15.7亿元 10年 荷兰式

(棚改专项债) 24青岛债11 29.7亿元 10年 荷兰式

(社会事业专项债) 24青岛债07 3.5亿元 15年 荷兰式

(棚改专项债) 24青岛债12 3亿元 15年 荷兰式

(市政基建专项债) 24青岛债04 9.3亿元 15年 荷兰式

(社会事业专项债) 24青岛债08 25.9亿元 20年 荷兰式

(市政基建专项债) 24青岛债05 40.98亿元 20年 荷兰式

(社会事业专项债) 24青岛债09 10.4亿元 30年 荷兰式

(市政基建专项债) 24青岛债06 11.1亿元 30年 荷兰式

15:00-15:40

(再融资专项债) 24江苏债04 253.56亿元 3年 荷兰式

(再融资专项债) 24江苏债03 97.17亿元 7年 荷兰式

(再融资专项债) 24江苏债02 31.95亿元 30年 荷兰式

明日短融发行信息

24宜春发展CP001 1Y 4.3e AA+/-- 【2.1 - 3.1】 海通证券,中国民生银行

24景国资SCP001 270D 5.7e AA+/-- 【2.3 - 3】 九江银行

24临桂城投SCP002 270D 4e AA/-- 【3 - 5.5】 平安证券

24温州现代SCP002 270D 4e AA+/-- 【2.3 - 2.9】 兴业银行,中信银行

24吴中国太SCP002 238D 2.5e AA+/-- 【2 - 3】 宁波银行

明日中票发行信息

24安阳投资MTN002 3Y 5e AA/-- 【2.8 - 4】 申万宏源证券,郑州银行

24北部湾MTN002 2Y 10e AAA/-- 【2.3 - 3.3】 兴业银行,浙商银行,平安银行,中国农业银行

24长沙经开MTN001 3Y+2Y 13.45e AA+/-- 【】 中信建投证券

24川高速MTN002 3Y+3NY 13e AAA/-- 【2.5 - 3.5】 中国农业银行,中信银行

24广投金控MTN002 2YY 3e AA/-- 【4 - 5.5】 浙商银行

24广州地铁MTN002 5Y 25e AAA/AAA 【2.5 - 2.82】 中信银行,中国银行

24桂交投MTN003 5Y 10e AAA/-- 【2.75 - 3.45】 浦发银行,开发银行,中国银行

24海化集团MTN001 3Y+2Y 5e AA+/-- 【3.5 - 4.5】 中国银河,北京银行

24华诚医学MTN001 2YY 2e AA/-- 【3 - 4.5】 南京银行

24华发集团MTN002 3Y+2Y 10e AAA/AAA 【】 徽商银行,上海银行

24怀化交投MTN001A 3Y+2Y 7.1e AA/-- 【3.5 - 5.5】 东兴证券

24怀化交投MTN001B 5Y 7.09e AA/-- 【4 - 6】 东兴证券

24吉安城建MTN001 3Y 10e AA+/-- 【2.6 - 3.6】 中信银行

24济南高新MTN001 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【3 - 4.2】 中信证券,招商银行

24江北建投MTN002 3Y 5e AAA/-- 【2.4 - 3.4】 浦发银行,南京银行

24晋城国资MTN001A 2Y 5e AA+/-- 【2.6 - 3.4】 兴业证券,兴业银行

24晋城国资MTN001B 3Y 5e AA+/-- 【2.7 - 3.5】 兴业证券,兴业银行

24闽国资MTN001 3Y 5e AA+/-- 【2.6 - 3.2】 中国银行

24宁夏农垦MTN001(乡村振兴) 3Y 5e AA+/-- 【3.3 - 4】 浦发银行

24蓉城轨交MTN002 5Y 15e AAA/-- 【2.3 - 3.3】 中国工商银行

24如皋经贸MTN001 3Y 2e AA+/-- 【2.5 - 3.02】 杭州银行

24陕延油MTN004 5Y 20e AAA/-- 【2.5 - 2.8】 浦发银行

24生产兵团MTN001 3Y 5e AA+/-- 【2.5 - 3.5】 兴业银行,光大银行

24首旅MTN003 5Y 10e AAA/-- 【】 中信建投证券,招商证券,中金公司,中信证券,上海银行

24蜀道投资MTN002 5Y 25e AAA/-- 【2.5 - 3.4】 中国建设银行,中信银行

24苏国资MTN001 3Y 10e AAA/-- 【2.5 - 3.2】 中信银行,招商银行

24宿迁水务MTN002 3Y+2Y 2e AA+/-- 【2.5 - 3.5】 中国民生银行

24通威GN001(科创票据) 2YY 5e AA+/-- 【2.5 - 3.3】 中信银行,中国民生银行

24万州经开MTN002 3Y 6.8e AA+/-- 【3.3 - 4.5】 重庆银行,中泰证券,重庆农商行

24西江MTN001 3Y 5e AA+/-- 【】 光大银行,中国民生银行

24信阳建投MTN001 3Y 4e AA+/-- 【2.8 - 4.3】 光大证券,光大银行

24洋浦开发MTN001 3Y 7e AA/-- 【2.95 - 3.5】 交通银行,华夏银行,兴业银行

24云建投MTN003 1.53Y 10e AAA/-- 【2.9 - 3.9】 渤海银行

24中原环保MTN001 3Y+3NY 5e AA+/AA+ 【3.2 - 4.2】 招商银行,华夏银行

24兖矿能源MTN001(科创票据) 3Y+3NY 30e AAA/AAA 【2.4 - 3.4】 招商银行,广发银行,兴业银行,光大银行,中信银行

24太湖湾PPN002 3Y 5e AA/-- 【2.8 - 4】 宁波银行

24盐城国投PPN001 3Y 5e AA+/-- 【3 - 4】 交通银行

2月1日

今日簿记ABS

中信证券-美好生活2023年1期2号资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司/中信证券

时间：

美好一2A 8.13亿元 1年 2025/01/27 AAA 联合资信

美好一2B 0.59亿元 1年 2025/01/27 AA+ 联合资信

美好一2C 1.28亿元 1.1年 2025/02/26 - 联合资信

中铁资本保理工瑞5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中银国际/光大证券/中信证券/国泰君安

时间：

工瑞5优 1.93亿元 0.8年 2024/12/06 AAA 中诚信国际

工瑞5次 0.17亿元 0.8年 2024/12/06 - 中诚信国际

华泰资管-至信37号资产支持专项计划资产支持证券

主承：华泰证券

时间：

至信37优 9.77亿元 1年 2025/01/27 AAA 联合资信

至信37次 0.01亿元 1年 2025/01/27 - 联合资信

西部-国泰租赁2024年6期资产支持专项计划(低碳转型挂钩)资产支持证券

主承：西部证券

时间：

24GT6优1 2.89亿元 0.9年2024/12/25 AAA中诚信国际

24GT6优2 3.2亿元 1.9年2025/12/25 AAA中诚信国际

24GT6优3 1.1亿元 2.4年2026/06/25 AAA中诚信国际

24GT6次 0.38亿元 3.1年2027/03/25 -中诚信国际

其它金融机构债

24交银金租债01 09:00-18:00 合计发行30亿元 3Y -/- 无担保 交通银行,中国工商银行,中国银行,中国建设银行,中国邮政储蓄银行,招商银行,中信建投证券,中金公司,中信证券,招商证券,国泰君安,中银证券 2.3-3.1

24建行二级资本债01A 09:00-18:00合计发行400亿元 5Y+5Y AAA/AAA 无担保华泰证券,中国农业银行,交通银行,中信证券,中金公司,中信建投证券,国泰君安,招商证券,申万宏源,国信证券 2.5-3.1

24恒丰银行二级01 09:00-18:00 合计发行100亿元5Y+5Y AAA/AAA无担保中信证券,中国建设银行,交通银行,中国光大银行,兴业银行,中金公司,中信建投证券,德邦证券,中泰证券 2.8-3.8

24建行二级资本债01B 09:00-18:00合计发行300亿元 10Y+5Y AAA/AAA 无担保华泰证券,中国农业银行,交通银行,中信证券,中金公司,中信建投证券,国泰君安,招商证券,申万宏源,国信证券 2.6-3.2

今日簿记企业债

24电建债01 2月1日14:00-18:00 20亿元 10Y (无提前还款) -/- 无担保海通证券,方正承销保荐 北京2024/2/5 2.5-3.5跨市场

24栖建01-小公募 栖霞建设 2月1日 合计发行10.4亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/-南京栖霞国有资产经营有限公司担保中信证券 3.3-4.5 上交所

24栖建02-小公募 栖霞建设 2月1日 合计发行10.4亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+2Y /AA南京栖霞国有资产经营有限公司担保中信证券 3-4.2 上交所

成都菁弘投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月1日 5亿元 5Y ,债券票面利率将根据协议定价 -/AA+ 无担保上海证券 上交所

杭州市拱墅区国有资本控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月1日 10亿元 3Y+2Y 2.50%-3.50% -/ 无担保中信建投证券 上交所

宁波市镇海投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月1日 6亿元 5Y 2.60%-3.60% -/- 无担保国投证券 上交所

上饶市城市建设投资开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 2月1日 11亿元 3Y+2Y 2.8%-3.8% /AA+ 无担保平安证券,中信证券,中信建投证券,长城证券,中国银河,天风证券上交所

绍兴高新技术产业开发区投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 2月1日 16亿元 5Y+2Y 3.0%-4.0% -/AA+ 无担保 浙商证券 上交所

无锡财通融资租赁有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月1日 5亿元 3Y+2Y 2.7%-3.6% AAA/AAA 无锡市建设发展投资有限公司担保 东海证券 上交所

新昌县交通投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 2月1日合计发行10亿元 3Y+2Y 2.5%-3.5% -/AA 浙江省新昌县投资发展集团有限公司担保浙商证券 深交所

新昌县交通投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 2月1日合计发行10亿元 5Y 3.1%-4.1% /AA 浙江省新昌县投资发展集团有限公司担保浙商证券 深交所

珠海华发实业股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 2月1日合计发行7.5亿元 2Y+2YY 3.30%-4.30% /- 无担保 中信证券,海通证券,中泰证券 上交所

珠海华发实业股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 2月1日合计发行7.5亿元 3Y+2Y 3.80%-4.80% /AAA 无担保 中信证券,海通证券,中泰证券 上交所

今天为1月最后一个交易日，线下存款价格多有下行，非银按需存出，整体交投清淡。

今天短利率交投清淡，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，收益率早盘继续跳空低开，惯性下行后一度快速反弹，午后市场重回强势。

今日NCD交投活跃度较好，全天情绪火爆，各期限收益均有所下行。具体来看，3月到期2.19；4月到期2.35；6月到期2.33；7月到期2.35；9月到期2.35；12月到期2.335；

今日银行间短债情绪火热，买盘踊跃，各期限品种成交基本围绕估值减点0-5bp。

今日中票交投活跃，收益下行明显，主要关注1-3年附近AAA、AA+和3-5年AAA、AA+品种，成交在估值减点。

今日公司债企业债交投活跃，收益下行明显，主要关注1-3年附近AAA、AA+和3-5年AAA、AA+品种，成交在估值-3附近。银行债交投活跃，收益先下后上，整体仍较昨日下行，收盘成交在估值-2附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼