2024年1月10日，大盘低开下探后震荡回升，沪指一度再创阶段性新低2870，午后再度下探，盘中成交超5200亿元，北向资金小幅净卖出超5亿元。美容、电力设备、商贸零售、食品饮料等板块涨幅居前。

在光伏板块的强势带动下，新能源核心赛道电池板块回暖，截至目前，中证电池主题指数涨1.91%。指数成分股方面，逆变器龙头集体冲高，德业股份大涨超9%，固德威涨超7%，锦浪科技涨超6%，禾迈股份、昱能科技、阳光电源、科士达涨超4%，派能科技、科达利涨超3%，振华新材、天赐材料涨超2%；跌幅方面，三花智控跌超1%。

热门ETF方面，细分赛道规模居首的电池50ETF涨1.65%，站上5日均线，成交额超2200万元。资金方面，电池50ETF昨日再获资金增仓217万元，已连续3日获资金净流入，合计近500万元！最近60日内，电池50ETF累计获资金增仓达3762万元！

【四部门联合印发《意见》，合力推进车网融合发展】

消息面上，近日，四部门联合印发《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，意见主要强调了以下几点：

1）加大动力电池关键技术攻关，在不明显增加成本基础上将动力电池循环寿命提升至3000次及以上，攻克高频度双向充放电工况下的电池安全防控技术。

2）着力攻克电场核心技术，研制高可靠、高灵活、低能耗的车网互动系统架构及双向充放电设备，研发光储充一体化、直流母线柔性互济等电网友好型充换电场站关键技术，攻克海量分布式车网互动资源精准预测和聚合调控技术。

3）优化完善配套电价和市场机制，初步在长三角、珠三角、京津冀鲁、川渝等条件相对成熟的地区开展车网互动规模化试点示范，力争2025年底前全面实施居民充电峰谷分时电价。

4）建成一批示范性项目，力争2025年底前建成5个以上示范城市以及50个以上双向充放电示范项目，通过示范形成可复制推广的经验模式。

【新型储能加速落地，2023年装机规模再创新高】

1月8日，2024中国储能CEO大会在广州白云区举办。大会上，中关村储能产业技术联盟副秘书长岳芬表示，2023年我国新型储能装机规模再创新高。

据中关村储能产业技术联盟统计，截至2023年12月底，中国已投运新型储能累计装机规模达34.5吉瓦/74.5吉瓦时，功率和能量规模同比增长均超150%。其中，2023年新增投运新型储能装机规模达21.5吉瓦/46.6吉瓦时，三倍于2022年新增投运规模水平。岳芬预计，2024年国内储能市场规模将保持快速增长，全年新增装机将超过35吉瓦，连续三年单年新增装机超过累计装机规模。

新型储能是指除抽水蓄能外，以输出电能为主要形式的储能技术及产品，以新型电池等蓄能产品为本体，辅以电源管理芯片、电力电子模块等。国元证券研报认为，与抽水蓄能相比，新型储能建设周期短、选址简单灵活、调节能力强，与新能源开发消纳的匹配性较好，优势逐渐凸显。

【国金证券：2024年电池策略报告——产能和库存周期触底，价值成长配置正当时】

电池板块行业逻辑方面，国金证券最新观点认为，电池作为周期成长赛道，需求增速、产能和库存周期是产业链基本面的核心影响因素。2023年以来，产能利用率和库存均触底。影响电池产业链基本面兑现的核心因素，逐步从价过渡到量。当前股价的核心矛盾，是市场对未来行业终端增速的担忧，目前市场对于电池出货量增长的预期，显著低于零部件和整车，估值也显著折价。

1）从逻辑上看，2023年是库存周期的去库周期，电池出货量的增长弱于下游需求的增长，未来电池出货量的增长应该强于下游需求的增长。

2）由于宏观经济波动、渗透率基数较高和海外的不确定性，目前市场对24年电车、储能等销量增长的预期较为保守，预计2024年全球锂电池销量将维持30%的增长。

3）从24年开始，电池和零部件的估值差将会收敛，乃至超越。零部件和电池的估值差波动来源于行业需求增速和产能周期的波动，2024年开始，电池需求增速和产能周期相对占优。

总结来看，当前电池板块的产能和库存周期均已触底，价值成长配置的机会已经到来。

【特别提示：一键囊括动力电池+储能电池，认准电池50ETF】

电池50ETF紧密跟踪中证电池主题指数，中证电池主题指数从沪深市场中选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现。

从估值层面来看，电池50ETF跟踪的中证电池主题指数最新市盈率仅18.11倍，2015年上市以来估值分位数为0.18%，即最新估值低于历史上99%以上的时间区间，电池板块配置价值凸显。

电池50ETF的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，较市场主流费率——“管理费率为0.5%，托管费率0.1%”便宜三分之二，省到就是赚到！

最新数据显示，截至2024年1月9日，中证电池主题指数(931719)前十大权重股分别为阳光电源(300274)、宁德时代(300750)、三花智控(002050)、亿纬锂能(300014)、恩捷股份(002812)、格林美(002340)、先导智能(300450)、天赐材料(002709)、新宙邦(300037)、中国宝安(000009)，前十大权重股合计占比50.54%。

相关产品电池50ETF(159796)，场外联接(A类：012862；C类：012863)。

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