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在跌宕起伏、充满挑战的全球投资环境中，香港外汇基金2023年“逆风翻盘”，年度投资收入实现2127亿港元。

香港金融管理局日前发布的外汇基金未经审计的财务状况显示，香港外汇基金在2023年取得2127亿港元的投资收入，这与此前一年形成了鲜明反差——在香港金融市场“异常动荡的2022年”，香港外汇基金在“股债汇三杀”冲击下，亏损2024亿港元，为有史以来最大的年度亏损纪录。

“展望2024年，全球金融市场仍面对很多挑战。”香港金管局总裁余伟文表示，目前市场普遍预期美联储会在短期内降息，但如果最终降息的时间和步伐与市场期望出现落差，可能会导致资产价格出现较大波动和调整。此外，加息对全球实体经济的影响也在逐渐浮现，企业盈利和宏观经济增长或开始放缓。这些因素都会为全球资产市场带来非常大的不确定性。

收益金额历年最高

债券组合“扛大旗”

债券组合的收益金额历年最高、股票组合表现不俗，是2023年香港外汇基金表现的主要特征。

披露信息显示，2127亿港元的投资收入中，主要组成部分包括：债券投资收益1440亿港元；香港股票投资亏损155亿港元；其他股票投资收益732亿港元；非港元资产外汇估值下调5亿港元；及其他投资收益115亿港元。

香港外汇基金总资产的增长情况

香港外汇基金对于香港经济起到重要的“压舱石”作用。近年来，香港外汇基金护航香港货币以及金融体系稳定。在过去几十年间，每次香港出现银行或金融危机，香港外汇基金都担当了极其重要的角色。

一个典型案例是，2008年，全球金融危机爆发，香港银行体系也受到全球信贷紧缩的波及。当年10月，香港外汇基金为香港银行所有存款提供担保，并为银行提供流动资金及资本援助安排，及时稳住了市场对香港金融体系的信心。

记者了解到，香港金管局将外汇基金分为不同的投资组合管理，以符合外汇基金的特定法定目的。香港外汇基金有两个主要组合：支持组合和投资组合。

支持组合持有流通性极高及优质的美元资产，为货币基础提供支持，并用以履行联系汇率制度下的兑换保证。当比率触发上或下限时，香港金管局便会从支持组合转出或向其注入资产。这项措施一方面可以提高过剩资产的投资回报，另一方面又可确保支持组合有足够的流动资产。

投资组合则投资于债券和股票市场，以保障资产的价值及长期购买力。

为了更妥善地管理风险及提高中长期回报，香港金管局在2009年开始通过长期增长组合，以审慎及循序渐进的方式投资私募股权及房地产。长期增长组合的目标资产配置与其他资产类别的配置，按审慎的风险管理原则及资产组合多元化策略一起制定。

2023年香港外汇基金的投资回报率为5.2%，其中“投资组合”回报率为6.4%。而“支持组合”内的短期美元债券因债券收益率上升而利息收入增加，回报率达5.0%，是自2009年后最高水平。“长期增长组合”自2009年开展投资至2023年9月底的内部回报率年率为11.8%。